LED芯片2017新年新格局(一)

過去幾年，由于LED芯片行業新增大規模投資產能釋放導致價格大幅下跌。同時，為了爭奪重慶LED顯示屏市場主導權，市場價格非理性競爭狀態讓很多中小型芯片企業面臨產品價格持續下降導致持續虧損。


　　有數據顯示，2015年中國LED芯片價格下降幅度達到了30%-40%，上游外延芯片產值僅同比增長8.3%，產值為130億元，增速明顯放緩。激烈的市場競爭將中小LED外延芯片企業逐漸淘汰出局，市場集中度進一步提升，行業排名前五的芯片企業營收占比達65%。三安光電、華燦光電、乾照光電、同方股份、德豪潤達等在內的芯片大廠占據了國內將近7成的市場份額。


　　經過2015年的行業洗牌，加之年初晶電關停25%產能、三星多次減產，以及今年國內對芯片企業政策補貼不斷縮減，導致國內芯片新增供給擴張大幅下降，也在一定程度改變了LED芯片供需結構，由之前的供過于求向供需平衡甚至供不應求轉變。


　　自今年第二季度以來，LED芯片企業出現了持續回暖態勢，業內多家LED 芯片企業價格開始回升，營收狀況顯著改善。從近期披露的三季報來看，三安光電前三季度實現營業收入44.86億元，同比增長24.55%，凈利潤14.96億元，同比增長3.39%。華燦光電2016年1-9月實現營業收入10.71億元，同比增長53.22%，凈利潤1.41億元，同比增長1478.77%。


　　芯片企業不僅盈利狀況得到了改善，而且其產能持續飽滿也印證了“行業景氣度正在上升”的現狀。LED 芯片龍頭三安、華燦、澳洋等多家LED芯片企業都已滿產或基本接近滿產。


　　10月19日，三安光電在上海證券交易所上證E互動中回答投資者提問時表示，公司中期報告披露的MOCVD設備到年底全部滿產，公司訂單有分月度訂單和季度訂單，季度訂單已經預訂到年底。目前LED芯片價格穩定，部分品種價格有所上升。三安光電2016年半年報顯示，公司擁有MOCVD設備約276臺套(折算成2英寸54片機)，已經投入生產256臺套，其中約80臺套報告期內逐步開出。


　　晶電也表示，由于四元LED需求依然強勁，而原本預期LED背光應用在第四季將步入淡季，但韓系及大陸客戶訂單仍然涌入，加上智能型手機閃光燈等需求同步成長，10月挑戰產能滿載，帶動第四季營運可望優于預期。


　　而華燦光電上半年與主要客戶木林森簽訂了戰略合作協議，內容主要包括木林森將在同等條件下優先采購公司的產品，木林森在未來3 年內從公司采購的LED芯片產品價值金額將不少于15億元。


　　有業內人士稱，這種由LED應用端需求旺盛推動芯片產業快速增長的行情將持續三五年。一方面是因為10月1日起國內“禁白令”全面實施，促使LED照明燈具進一步加速替代白熾，，將再拉動60%國內LED照明需求;另一方面是由于室內外小間距LED市場持續火熱，年復合增長28%，2016年需求1400多億顆，接下來的兩年每年仍將有近400億顆的新增需求，而當前小間距LED產能在700億顆左右，供需缺口達50%。